Descubra o que é margem de garantia e como ela funciona

A margem de garantia é um mecanismo essencial para quem deseja operar no mercado financeiro com maior flexibilidade, permitindo transações acima do capital depositado. 

Apesar de parecer tentador, é importante ter cuidado ao utilizar a margem de garantia e ter conhecimento de como esse mecanismo funciona.

Se você deseja entender como esse recurso pode impactar suas operações e quais os riscos envolvidos, continue a leitura para obter uma visão detalhada sobre o tema.

O que é margem de garantia?

A margem de garantia é um valor depositado na conta da corretora para operar um volume maior do que você depositou. Ela funciona de maneira muito semelhante ao cheque caução, no caso de aluguel de imóveis.

Ou seja, esse será o valor usado para cobrir eventuais prejuízos em suas operações.

Com ela, o trader consegue aproveitar melhor as oportunidades e ter um retorno (ou prejuízo) maior com suas operações quando ele operar alavancado.

Além disso, a margem de garantia difere para cada tipo de ativo. Ou seja, a margem para operar dólar pode ser diferente da margem exigida para operar futuro de petróleo.

Importante destacar que esse não é um recurso recomendado para iniciantes, uma vez que são necessários conhecimentos mais técnicos sobre o funcionamento do mercado para utilizar a margem de garantia.

Qual o valor da margem de garantia?

O valor a ser depositado a título de margem de garantia varia entre 1,5% e 25% do valor da operação, dependendo do tipo de operação e qual o ativo que será negociado, assim como o prazo escolhido.

O prazo é um fator importante nessa definição, uma vez que operações de curtíssimo prazo exigirão margens de garantia diferentes se comparadas com operações de prazos maiores.

Ou seja, o valor de margem de garantia dependerá:

• Do ativo a ser negociado.
• Do valor exigido pela corretora.
• Do prazo da operação.

Porém, embora o valor não seja fixo, para operações de Day Trade com minicontrato de índice (WIN) e minicontratos de dólar (WDO) existe um valor mínimo de margem de garantia. Eles são de R$100,00 e de R$150,00, respectivamente.

Esses valores foram estabelecidos pela B3 e vale para todas as corretoras de valores e instituições financeiras que realizam essa operação.

O que pode ser usado como margem de garantia?

Como visto até aqui, é possível usar dinheiro como margem de garantia, mas não apenas isso, existem outros ativos que podem ser usados para esse fim, como:

• Ações.
• Certificado de Depósito Bancário (CDB).
• Títulos públicos do Tesouro Direto.
• Em casos especiais, Fundos de Investimentos também podem ser usados como Margem de Garantia.

Margem de garantia e taxa de alavancagem são iguais?

Uma dúvida comum quando se fala de margem de garantia é se ela é a mesma coisa que a taxa de alavancagem. Mas apesar dessa confusão, esses são conceitos bem diferentes.

A margem de garantia é uma porcentagem do valor cheio do ativo negociado e serve como garantia para a corretora de que o investidor conseguirá arcar com eventuais prejuízos.

A taxa de alavancagem, por sua vez, é o valor cobrado pela corretora por conta do empréstimo realizado para as operações alavancadas. Nesse caso, essas taxas podem variar de corretora para corretora.

De maneira geral, a taxa de alavancagem funciona como os juros em um empréstimo.

O que é conta-margem?

A conta-margem é um tipo de conta autorizada pela corretora de valores que permite ao investidor obter empréstimos para adquirir títulos financeiros. Esse recurso possibilita realizar operações sem utilizar todo o capital disponível.

Para ter acesso a essa modalidade, o titular deve possuir ao menos outro cadastro na corretora e obter aprovação conforme seu perfil, garantindo acesso ao crédito necessário.

Na prática, a conta-margem funciona como qualquer outra, exigindo saldo disponível e movimentações dentro das diretrizes da corretora.

A maioria das instituições impõe uma exigência de porcentagem mínima para perdas não realizadas na conta-margem. Além disso, por se tratar de um empréstimo, a alavancagem inclui juros, que geralmente correspondem ao dobro da taxa preferencial vigente.

Por exemplo, se a taxa preferencial é de 5%, os juros sobre o empréstimo de margem podem chegar a 10%.

Como funciona a execução da margem de garantia?

A margem de garantia é executada quando o trader fica com saldo negativo na conta. Confira a seguir o passo a passo dessa execução para entender como ela acontece:

• Se a conta apresentar saldo negativo, é obrigatório que o valor seja depositado no mesmo dia para regularizar a situação. 
• O depósito deve, idealmente, ser realizado até as 12h. Entre 15h e 16h, a B3 analisará se os valores estão compatíveis com as posições dos investidores em operação.
• Caso a verificação revele que um investidor realizou operações sem recursos suficientes, sua posição será imediatamente liquidada ao preço de mercado.
• Após essa liquidação, o valor da margem será desbloqueado e direcionado para cobrir o ajuste diário negativo.

Com isso há o andamento das operações e quem tem suas contas em dia terá suas posições mantidas, sem prejuízos em razão dos inadimplentes.

Lembre-se de que operar alavancado e com margem de garantia é arriscado e requer conhecimento de mercado e estratégia definida para ser usada mitigando os riscos. Por isso, ela não é recomendada para iniciantes no mercado.