CDB: o que é, como funciona e qual é o rendimento?

Uma das opções de Renda Fixa mais famosas no Brasil é o CDB, o Certificado de Depósito Bancário. Esse investimento atrai diversos investidores em razão das suas características e vantagens.

Se você ainda não conhece esse título ou ainda se sente inseguro ao pensar em investir nele, esse artigo é para você.

Continue a leitura para entender tudo sobre o CDB,

O que é CDB?

O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um investimento em Renda Fixa em que o investidor “empresta” dinheiro para um banco, recebendo juros sobre esse empréstimo no vencimento do título.

Esse tipo de investimento é importante para os bancos porque, por meio dele, eles conseguem captar recursos e financiar suas atividades.

Para o investidor, ele também aparece como uma opção de investimento que alia segurança e uma rentabilidade interessante.

Como funciona o CDB?

Como visto, o CDB nada mais é do que uma forma de um banco conseguir recursos, emprestando esse dinheiro de um investidor e devolvendo o valor emprestado mais a sua rentabilidade no vencimento do título.

Basicamente, esse processo acontece em três etapas.

1. Banco emite títulos que representam o empréstimo de um determinado valor.
2. Investidor compra esse título e recebe a promessa de pagamento futuro
3. O banco utiliza esse recurso e, no vencimento do título, realiza o pagamento ao investidor do valor emprestado acrescido da rentabilidade.

Assim, o investimento em um CDB funciona como um empréstimo ao contrário, onde o investidor empresta recurso para a instituição financeira e recebe juros por isso, e não o contrário.

Instituições financeiras de diversos tamanhos podem emitir Certificados de Depósito Bancário, o que torna esse um investimento com diversas opções disponíveis, onde o investidor poderá encontrar o que se encaixa melhor em sua estratégia de investimento.

Outro ponto importante é que o CDB possui garantia do Fundo Garantidor de Crédito. Assim, o investidor tem uma segurança de que, caso a instituição emissora do título não consiga pagar, ele ainda receberá até R$250 mil por CPF e por instituição financeira, não ultrapassando R$1 milhão por investidor a cada 4 anos.

É importante destacar que, embora esse seja o funcionamento básico do CDB, existem alguns termos importantes que devem ser conhecidos por quem quer investir em CDB, 

• Emissor: é a instituição financeira que emite o título, que recebe o dinheiro do investidor e que irá realizar o pagamento quando o título vencer.
• Prazo de vencimento: indica quanto tempo o valor ficará investido.
• Liquidez: refere-se a possibilidade de resgatar o valor aplicado sem perder rentabilidade.

Outro ponto importante é entender que existem diversos tipos de CDB, mas esse assunto trataremos a seguir.

Tipos de CDB

Agora que você já entende o que é e como funciona o CDB, chegou o momento de saber quais são os tipos de CDB existentes.

Basicamente, podemos encontrar três no mercado: o prefixado, o pós-fixado e os híbridos.

Vamos explicar como cada um deles funciona.

CDB prefixado

O CDB prefixado possui seu rendimento no vencimento já estabelecido no momento da sua emissão. Por exemplo, o banco A emitiu um CDB com vencimento em 2030 e com uma rentabilidade de 11% ao ano.

Assim, o investidor já sabe que, para cada ano que o valor ficar investido, ele receberá 11% de rentabilidade, desde que ele mantenha a posse do título até 2030.

Essa taxa independe do movimento da Selic, CDI, inflação ou de outros indicadores econômicos.

É uma possibilidade interessante para o investidor que quer saber exatamente quanto irá ganhar no vencimento da aplicação, e também para aqueles que acreditam em uma queda da Selic, por exemplo.

Porém, em um cenário onde a taxa de juros pode subir, esse tipo de CDB se torna menos atrativo, uma vez que existem outras possibilidades mais rentáveis ao investidor.

CDB pós-fixado

Os CDBs pós-fixados são aqueles em que o investidor não sabe quanto o título renderá porque a sua rentabilidade está atrelada a algum índice variável. Normalmente, no caso dos CDBs, é o CDI (Certificado de Depósito Interbancário).

Os CDBs desse tipo indicam a porcentagem do CDI que irão rentabilizar o investidor.

É importante destacar que quando se fala em CDI, a sua rentabilidade costuma ser superior à da Poupança, como você pode ver no gráfico abaixo. Por isso, esse investimento é muito procurado por quem quer ganhar mais que a poupança com a segurança do FGC.

CDB híbrido

Esse tipo é a união dos dois anteriores. A rentabilidade dele possui uma parte variável, normalmente indexada à inflação, e uma parte fixa.

Ou seja, esse é o investimento indicado para quem quer proteger o seu capital da inflação ao investir em um título que garante uma rentabilidade maior que o IPCA.

Assim, o CDB híbrido tem seu rendimento da seguinte forma: IPCA + 4%. No exemplo, o título irá render o IPCA do período acrescido de 4%.

Como investir no CDB?

O investidor que quer adicionar o CDB em sua carteira precisa ter uma conta ativa em um banco ou corretora.

O mais indicado para esse caso é uma corretora, uma vez que nela estarão disponíveis CDBs de diversas instituições financeiras, dando o poder de escolha ao investidor.

Ao abrir a conta, siga o passo a passo:

Abra conta em uma corretora de valores

O primeiro passo para o investidor encontrar uma grande variedade de opções de CDBs para investir é abrir uma conta em uma corretora de valores.

É possível investir em CDB por meio de uma conta bancária também, caso essa seja sua opção, é um caminho a seguir.

A grande diferença é na oferta de CDBs ao investidor, maior em uma corretora de valores, uma vez que lá existem CDBs de vários bancos disponíveis para o investimento.

Defina seu objetivo com o investimento

Com sua conta aberta, antes de realizar a aplicação do seu dinheiro em algum título, chegou o momento de você decidir qual será seu objetivo com esse investimento, uma vez que essa informação irá determinar algumas características do CDB a ser escolhido, como:

• Prazo de vencimento.
• Taxa de juros.
• Liquidez, entre outros fatores.

Com tudo isso definido e com o título escolhido, chegou a hora do próximo passo.

Compre o título escolhido

Agora, você precisa transferir o recurso separado para o investimento para sua conta na corretora de valores. Essa transferência pode ser feita de diversas maneiras. Na Toro, é possível transferir seus recursos por meio de Pix ou transferência bancária.

Quando o valor for creditado na sua conta da corretora, encontre o título escolhido e realize a compra do seu CDB.

Quanto rende o CDB?

Como visto, o rendimento de um CDB depende do seu tipo, não sendo o mesmo para todos os Certificados de Depósito Bancário. 

O rendimento mais simples de entender é do CDP prefixado, uma vez que ela estará disposta no título e o investidor já sabe qual será o rendimento no momento da compra do CDB.

Já no que se refere ao CDB pós-fixado, existem alguns cálculos para você descobrir qual a rentabilidade real do seu título.

Para exemplificar como isso funciona, vamos imaginar um cenário onde o CDI está rendendo 13,15% ao ano. Sendo assim, confira na tabela abaixo como funciona o rendimento de um CDB pós-fixado.

Valor do CDI	Fórmula de cálculo	Resultado (ao ano)
80% do CDI	0,8 × 13,15	10,52%
90% do CDI	0,9 × 13,15	11,835%
100% do CDI	1,0 × 13,15	13,15%
105% do CDI	1,05 × 13,15	13,8075%
110% do CDI	1,1 × 13,15	14,465%
115% do CDI	1,15 × 13,15	15,1225%
120% do CDI	1,2 × 13,15	15,75%
130% do CDI	1,3 × 13,15	17,095%
150% do CDI	1,5 × 13,15	19,725%
200% do CDI	2,0 × 13,15	26,30%

Já o rendimento de um CDB híbrido também é variável conforme as taxas que a instituição financeira está disposta a pagar ao investidor. 

Nesse caso, haverá um percentual fixo acrescido de alguma taxa variável que, normalmente, é o CDI ou o PICA.

Qual o melhor CDB para investir?

Uma dúvida muito comum quando o assunto é CDB é saber qual o melhor CDB para investir. 

A resposta é que melhor CDB para investir depende de diversos fatores, como:

• Prazo para resgate: quando o dinheiro investido será utilizado? 
• Objetivo do investimento: qual o seu objetivo com esse investimento?
• Rentabilidade do título: qual a rentabilidade dos títulos disponíveis?
• Estratégia de garantia: já atingi o limite do FGC para a garantia em algum banco?

Com as respostas para essas perguntas, fica mais fácil para o investidor encontrar o melhor CDB para seus objetivos com o investimento.

Por isso, não há uma resposta única para essa pergunta, dependendo de cada perfil de investidor e da realidade de cada um.

Quais as vantagens do CDB?

O investimento em CDB oferece diversas vantagens ao investidor que tornam esse investimento interessante, seja para investidores conservadores até aos mais arrojados. Confira quais são esses benefícios:

• Segurança: a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) em caso de falência da instituição financeira torna esse investimento mais seguro ao investidor.
• Rentabilidade: CDBs oferecem um rendimento melhor do que a Poupança e muitas vezes mais atrativos do que os títulos públicos.
• Diversificação: a grande variedade de CDBs disponíveis permite ao investidor diversificar seus investimentos, reduzindo riscos e aumentando o potencial de retorno. 
• Acesso: Amplamente disponível em diversos bancos e corretoras, tornando-o acessível a diferentes perfis de investidores.
• Tributação: esse investimento possui uma tributação pelo Imposto de Renda atrativa, tendo alíquotas mais baixas quanto maior o prazo de investimento.

Perguntas frequentes

Vale a pena investir em um CDB?

O Certificado de Depósito Bancário é um investimento que pode ser adotado por diversos perfis de investidores e que pode ser indicado para diversos objetivos.

Saber se esse investimento valerá a pena depende de diversos fatores que precisam ser analisados em cada caso.

De maneira geral, se adequado à sua estratégia e tendo o cuidado de escolher um bom título, esse é um investimento que pode ser importante para sua carteira.