O Itaú Unibanco teve lucro líquido recorrente de R$12,3 bilhões no quarto trimestre, alta de 13,2% ante o mesmo período de 2024, em linha com as expectativas de analistas, em resultado com o melhor nível de rentabilidade desde 2015.
O maior banco da América Latina por ativos também divulgou previsões para 2026, com expectativa de crescimento de 5,5% a 9,5% na sua carteira de crédito total e custo de crédito de R$38,5 bilhões a R$43,5 bilhões, após fechar o ano passado com expansão de 6% na carteira e custo de crédito de R$36,6 bilhões.
“A provisão cresce em linha com a carteira”, afirmou o diretor de Estratégia Corporativa e Relações com Investidores do Itaú, Renato Lulia, destacando níveis de inadimplência comportados.
“É uma carteira muito mais resiliente do que tínhamos no passado. Pelo perfil de cliente, pelo tipo de operação e pelas provisões que temos. De fato, vemos os NPLs (inadimplência) muito comportados ao longo do tempo nas diversas carteiras.”
No quarto trimestre, o portfólio de crédito total somou R$1,49 trilhão, alta de 6,3% em relação aos três meses anteriores, com expansão de 3,9% em pessoa física, de 8,8% em pessoa jurídica e 4,1% em grandes empresas nessa comparação.
A inadimplência acima de 90 dias consolidada, incluindo títulos e valores mobiliários, ficou em 1,9%, estável na base trimestral. Um ano antes foi de 2%.
“2026 é um ano naturalmente mais agitado, mais volátil, dados os eventos que vamos ter no ano, mas o banco entra mais bem posicionado do que jamais esteve para enfrentar qualquer cenário”, afirmou Lulia.
O banco ainda anunciou um novo programa de recompra envolvendo até 200 milhões de ações preferenciais.
Melhor Rentabilidade Desde 2015
O Itaú registrou um retorno sobre o patrimônio líquido médio anualizado consolidado de 24,4% no quarto trimestre, ante 22,1% em igual intervalo de 2024. A última vez que o ROE ficou acima desse percentual foi no segundo trimestre de 2015 (24,8%).
Nas operações no Brasil, o ROE do Itaú ficou em 26% nos últimos três meses do ano passado, de 23,4% um ano antes.
A margem financeira do banco somou R$31,5 bilhões, de R$29,4 bilhões um ano antes, com expansão de 8,6% na margem com clientes ano a ano, para R$30,9 bilhões, enquanto a margem com o mercado caiu 34%.
Para 2026, o Itaú calcula crescimento entre 5% e 9% para margem financeira com clientes e uma margem financeira com o mercado de R$2,5 bilhões a R$5,5 bilhões. Em todo o ano passado, a margem com clientes teve alta de 12,1% e a margem com o mercado somou R$3,28 bilhões.
O Itaú também reportou alta de 7,4% na receita de prestação de serviços no quarto trimestre ano a ano, para R$12,6 bilhões, enquanto a linha de operações de seguros cresceu 15,3%, para R$3,5 bilhões.
Para 2026, o banco prevê expansão de 5% a 9% na receita de prestação de serviços e resultado de seguros.
Analistas do Citi reiteraram recomendação de compra para as ações do banco após o balanço, destacando que o Itaú continua demonstrando capacidade de evolução, entregando rentabilidade consistente por meio de diferentes alavancas.
A partir das previsões divulgadas, Gustavo Schroden e equipe estimaram um lucro líquido de cerca de R$50,6 bilhões neste ano, um crescimento de 8% em relação ao resultado de 2025, de R$46,8 bilhões. Previsões compiladas pela LSEG apontam R$51,6 bilhões.
Eles destacaram que o guidance reflete um tom cauteloso em termos de apetite a risco, mas apontaram também que sugere mais um ano em que receitas com prestação de serviços e seguros podem crescer acima das despesas.
“Um feito impressionante considerando os investimentos do banco em tecnologia e o lançamento de novos produtos,” disseram os analistas.
O balanço ainda mostrou que o índice de Basileia consolidado prudencial passou a 15,2%, de 16,5% um ano antes, com o índice de capital nível I em 13,8% e o índice de capital principal em 12,3%. O índice de eficiência consolidado, por sua vez, atingiu 38,9%, de 40,7% no mesmo período de 2024.
O Itaú encerrou 2025 com 2.529 agências e postos de atendimento bancário, de 2.928 pontos um ano antes.
Executivos do banco realizam teleconferência com analistas sobre o resultados na quinta-feira, a partir de 10h.
(Com Reuters)
