Mais uma vez o Copom, (Comitê de Política Monetária) do Banco Central, manteve a taxa Selic em 13,75% ao ano. Mesmo sem alteração, esta é a quinta vez consecutiva que ela se mantém, a expectativa de rentabilidade dos investimentos de renda fixa caiu da última reunião, realizada em janeiro, para cá.
Isso se dá porque a rentabilidade de investimentos como CDBs e títulos públicos do Tesouro Direto é estimada com base nos juros futuros do prazo da aplicação. “As instituições se antecipam às decisões futuras sobre juros e embutem isso nos retornos dos produtos. Por isso, mesmo com a decisão de manter o atual nível da Selic, as taxas futuras seguem caindo, se ajustando a possíveis movimentos no longo prazo”, afirma a planejadora financeira do C6 Bank, Larissa Frias.
Segundo uma projeção feita pela equipe econômica do C6 Bank, a tendência é que a Selic se mantenha em 13,75% até o final deste ano. Já para 2024, a visão é que a taxa termine o ano em 12%.
Na opinião de Larissa, quando se faz a estimativa da rentabilidade dos títulos de renda fixa, não se leva em consideração somente a taxa Selic. Nos investimentos pós-fixados, por exemplo, o importante é a expectativa de CDI médio do período investido. Dessa forma, se a expectativa é de que a Selic caia, o futuro de DI do período vai acompanhar essa queda. Já se a projeção é de alta, a taxa do contrato futuro de DI também vai subir. Na reunião do Copom de janeiro de 2023, o futuro de DI de um ano projetava 13,55% ao ano, agora projeta 12,75% para o mesmo período.
Por esse motivo, quando o investidor for comparar a remuneração dos investimentos, é importante lembrar que a maioria dos produtos de renda fixa, como CDBs, pagam Imposto de Renda. Nesse caso, quanto mais tempo o dinheiro ficar aplicado, menor será a tributação sobre o rendimento – a alíquota de IR varia de 22,5% (até 180 dias) a 15% (mais de 720 dias).
Com o cenário atual, em que a Selic está acima de 8,5%, a rentabilidade dos CDBs supera com folga a da poupança, mesmo descontando o IR. Isso acontece porque, com esse quadro, o rendimento líquido da poupança passa a ser de apenas 0,5% ao mês + Taxa Referencial, enquanto o dos CDBs tende a acompanhar a alta dos juros.
Confira abaixo a rentabilidade líquida de alguns produtos de renda fixa calculada pelo educador financeiro do C6 Bank, considerando um cenário em que o dinheiro ficará aplicado por um ano:
| Investimento | Valor líquido de resgate | Rentabilidade líquida a.a. |
| Poupança | R$ 5.409,50 | 8,19% |
| Tesouro Selic | R$ 5.562,50 | 11,25% |
| CDB 104% do CDI | R$ 5.585,00 | 11,70% |
| CDB 109% do CDI | R$ 5.613,50 | 12,27% |
| CDB IPCA+ | R$ 5.499,00 | 9,98% |
| Investimento | Valor líquido de resgate | Rentabilidade líquida a.a. |
| Poupança | R$ 10.819,00 | 8,19% |
| Tesouro Selic | R$ 11.125,00 | 11,25% |
| CDB 104% do CDI | R$ 11.170,00 | 11,70% |
| CDB 109% do CDI | R$ 11.227,00 | 12,27% |
| CDB IPCA+ | R$ 10.998,00 | 9,98% |
| Investimento | Valor líquido de resgate | Rentabilidade líquida a.a. |
| Poupança | R$ 27.047,50 | 8,19% |
| Tesouro Selic | R$ 27.812,50 | 11,25% |
| CDB 104% do CDI | R$ 27.925,00 | 11,70% |
| CDB 109% do CDI | R$ 28.067,50 | 12,27% |
| CDB IPCA+ | R$ 27.495,00 | 9,98% |
| Investimento | Valor líquido de resgate | Rentabilidade líquida a.a. |
| Poupança | R$ 54.095,00 | 8,19% |
| Tesouro Selic | R$ 55.625,00 | 11,25% |
| CDB 104% do CDI | R$ 55.850,00 | 11,70% |
| CDB 109% do CDI | R$ 56.135,00 | 12,27% |
| CDB IPCA+ | R$ 54.990,00 | 9,98% |
As premissas utilizadas foram:
Um comitê do Senado colombiano rejeitou nesta terça-feira uma reforma trabalhista promovida pelo presidente Gustavo Petro, marcando o mais recente revés nos esforços do líder esquerdista para aprovar a legislação econômica e social que ele prometeu durante a campanha. A reforma trabalhista era uma iniciativa fundamental para Petro, que diz ter um mandato dos eleitores […]
Os acionistas da Hypera João Alves de Queiroz Filho, a Maiorem e a Votorantim celebraram acordo para regular o exercício de seus direitos de voto na assembleia geral ordinária a ser realizada em 25 de abril, disse a Hypera em fato relevante ao mercado nesta terça-feira. Segundo a Hypera, o chamado “acordo de voto” não […]
O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, demitiu dois comissários democratas da Comissão Federal de Comércio (FTC, na sigla em inglês) nesta terça-feira, em outro grande teste para a independência das agências reguladoras. Um funcionário da Casa Branca confirmou as demissões dos comissários democratas Alvaro Bedoya e Rebecca Kelly Slaughter depois que elas foram relatadas, […]
Os acionistas de referência da Azzas 2154, Alexandre Birman e Roberto Jatahy, informaram que não há, no momento, qualquer discussão em andamento sobre compra de participação ou sobre cisão ou segregação de negócios da companhia, disse a Azzas na noite desta terça-feira. Segundo fato relevante divulgado pela companhia ao mercado, ao serem indagados sobre notícias […]
