SLC Agrícola (SLCE3) e BTG Pactual (BPAC11) Fecham Acordo de R$1 Bilhão para Investimentos em Irrigação

A SLC Agrícola, uma das maiores produtoras de grãos e oleaginosas do Brasil, anunciou nesta quinta-feira acordos de associação com fundos do BTG Pactual que envolverão aportes de cerca de R$1 bilhão, dando fôlego para a companhia realizar investimentos, especialmente em irrigação.

Já a companhia agrícola subscreverá capital nas sociedades criadas com os fundos com a contribuição de ativos, incluindo a Fazenda Piratini (na Bahia), sua infraestrutura e equipamentos de irrigação.

Para ampliar investimentos necessários para elevar as produtividades, a SLC buscou este acordo em vez de emitir dívidas. Dessa forma, evita um aumento de sua alavancagem em momento em que as taxas de juros estão em patamares elevados, disse o CEO da companhia, Aurélio Pavinato, em entrevista a jornalistas após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre.

Ele lembrou que a companhia fez diversas aquisições, indicando que novas dívidas poderiam trazer dificuldades financeiras para a companhia.

“Dívida até um nível é bom… se tem dívida excessiva alavanca demais a empresa…, pode te estrangular, como acontece com muitas empresas, muitos grupos se estrangulam, estrangulam o fluxo de caixa por uma dívida excessiva”, afirmou Pavinato.

Ele disse que a operação segue a ideia de manter a alavancagem em um patamar considerado adequado, de 2 vezes a dívida líquida/Ebitda Ajustado, versus 2,34 vezes registrados ao final de setembro.

A dívida líquida ajustada da companhia encerrou o terceiro trimestre de 2025 em R$6,2 bilhões, apresentando aumento de R$ 2,5 bilhões em relação a 2024.

A transação também reconhece que as terras da SLC têm valor, destacou o executivo.

O acordo prevê formação de sociedades de propósito específico com 50,01% de participação da SLC e 49,99% dos fundos do BTG.

Com os recursos aportados, as sociedades poderão adquirir 21.471 hectares agricultáveis da Fazenda Paladino, atualmente detidos pela SLC Agrícola, e executarão os projetos de irrigação nos próximos anos, apontou a companhia em fato relevante, citando que preço total de R$723 milhões será quitado em duas parcelas.

Além disso, será realizada a aquisição da infraestrutura existente das Fazendas Piratini e Paladino (incluindo irrigação já instalada), pelos valores de R$86 milhões e R$27 milhões, respectivamente.

As sociedades serão proprietárias dos imóveis e, no fechamento da transação, celebrarão contratos de parceria rural com a SLC para cessão em parceria dos imóveis destinados ao cultivo de grãos e fibras, com compartilhamento dos frutos obtidos. A remuneração das sociedades corresponderá a aproximadamente 19% da produção agrícola nas áreas objeto da parceria.

Resultados do 3º Trimestre

A transação foi divulgada juntamente com os resultados do terceiro trimestre, quando a empresa registrou um prejuízo líquido de R$14,5 milhões.

Pavinato lembrou que geralmente, no terceiro trimestre, a companhia agrícola não tem o que ele chamou de “reconhecimento de resultado”, e por isso não dá lucro.

Para uma empresa que trabalha com agricultura, cujos resultados levam em conta questões sazonais de safra, ele ponderou que é preciso observar o ano.

No acumulado de 2025 até setembro, o lucro líquido foi de R$636 milhões, alta de 19,3% na comparação anual.

Com relação ao plantio do ciclo 2025/26, o executivo destacou que a companhia conseguiu realizar o plantio de soja em Mato Grosso de forma a permitir uma segunda safra de algodão. A empresa projeta elevar a área irrigada em 232% nos próximos anos em relação aos patamares atuais.

(Com Reuters)