Uma possibilidade que o investidor brasileiro tem de investir indiretamente no agronegócio é por meio da LCA (Letra de Crédito do Agronegócio).
Esse é um investimento de Renda Fixa que atrai muitos investidores em razão de suas características e também pela possibilidade de encontrar um maior rendimento do que a Poupança em um ativo que é relativamente seguro.
Quer conhecer mais sobre a LCA? Continue a leitura deste artigo.
A Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) é um título de renda fixa emitido por instituições financeiras públicas e privadas. E seus princípios são muito semelhantes à Letra de Crédito Imobiliário (LCI).
Contudo, o valor captado na LCA é destinado, principalmente, para os empréstimos a produtores rurais que precisam do dinheiro para comprar maquinário e insumos. Assim, ao mesmo tempo em que pode colher bons rendimentos, o investidor ajuda indiretamente a impulsionar um setor vital para o país.
E assim como no caso do CDB, outro ativo de renda fixa, e da LCI, quem compra títulos de LCA está fazendo um empréstimo ao banco e, no fim, recebe uma remuneração por isso. Todos eles são títulos de emissões bancárias.
Da mesma forma, o banco empresta dinheiro aos produtores rurais com objetivo de financiar atividades vinculadas à produção, comercialização, industrialização de produtos ou insumos agropecuários (máquinas e implementos) usados em atividades do agronegócio.
A Letra de Crédito do Agronegócio (LCA), portanto, é um título vinculado a direitos creditórios originários de negócios realizados entre produtores rurais ou suas cooperativas, e terceiros, incluindo financiamentos ou empréstimos.
Como alguns investimentos, a remuneração é determinada no momento em que se realiza o investimento.
Existem alguns fatores que influenciam essa remuneração e que o investidor precisa conhecer:
O retorno financeiro pode ser uma taxa pós-fixada como, por exemplo, um percentual do CDI, uma taxa prefixada, ou uma remuneração híbrida com correção de um índice de preços (IPCA) mais uma taxa prefixada.
Ou seja, em termos de rentabilidade, as aplicações em LCA estão disponíveis em três modalidades. São elas:
Neste caso, a taxa de rendimento é conhecida desde a compra. Na prática, no momento do investimento, é possível saber exatamente o ganho no vencimento do título.
A LCA Prefixada é mais indicada para quem projeta queda nas taxas de juros de mercado durante o período da aplicação, o que reforçaria os ganhos.
No caso da LCA pós-fixada, o investidor não sabe exatamente quanto irá ter de rentabilidade no vencimento do título, isso porque a taxa de rendimento é atrelada a um indexador, como o Certificado de Depósito Interbancário (CDI).
No caso da LCA híbrida, existe uma parcela pós-fixada a um indexador, como o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), e uma parcela prefixada no contrato.
Seja qual for o modelo escolhido pelo investidor, uma das grandes vantagens da LCA é o fato de que para pessoa física o título é isento de Imposto de Renda e não há cobrança de Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) sobre os ganhos obtidos com o papel.
Quem quer investir em alguma Letra de Crédito do Agronegócio pode seguir por dois caminhos.
É possível realizar esse aporte por meio do banco em que o investidor possui conta bancária. Nesse caso, as LCAs disponíveis serão aquelas que o banco emite. Ou seja, o investidor nesse caso não encontrará uma grande variedade de possibilidade de investimento.
Outra forma de investir em LCA é por meio de uma corretora de valores. Nesse caso, o investidor abre uma conta em uma corretora e terá a disposição uma maior variedade de LCAs para investir, podendo encontrar aquela mais vantajosa e que se encaixa no seu objetivo.
Ou seja, para o investidor que quiser ter mais controle sobre seu investimento ao escolher uma LCA, o ideal é utilizar uma corretora de valores, já que ali a variedade de ativos é maior.
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Esse investimento em Renda Fixa apresenta algumas características interessantes para o investidor que quer adicionar esse ativo em sua carteira.
Porém, sempre é necessário investir de maneira consciente e com cautela, entendendo como o ativo funciona e se ele se adequa ao perfil do investidor e seus objetivos.
Conheça as características da LCA:
O investimento em LCA possui baixa liquidez, ou seja, é mais difícil de ser convertido em dinheiro antes do vencimento do prazo do título.
Isso quer dizer que não é possível realizar o saque do valor antes do vencimento. Caso o investidor queira antecipar o saque, precisará arcar com multas que variam de banco para banco.
A LCA não é isenta ao risco. Por isso, caso o banco emissor quebre ou tenha dificuldades em arcar com seus compromissos, os investidores poderão sentir o impacto dessa insolvência.
Porém, esse é um investimento que possui proteção do Fundo Garantidor de Crédito, que garante o reembolso de até R$250 mil.
Para pessoas físicas que investem em LCAs não há a incidência de Imposto de Renda nem de Imposto sobre Operações Financeiras. Essa é uma das grandes vantagens desse investimento.
Porém, caso o investimento ocorra por meio de uma pessoa jurídica, o Imposto de Renda incidente será regressivo, variando de acordo com o tempo investido. Quanto maior esse tempo, menor o Imposto incidente.
| Tempo de permanência da aplicação | Imposto de Renda |
|---|---|
| Até 6 meses | 22,5% de imposto sobre o lucro |
| De 6 meses a 1 ano | 20% de imposto sobre o lucro |
| De 1 a 2 anos | 17,5% de imposto sobre o lucro |
| Mais que 2 anos | 15% de imposto sobre o lucro |
As Letras de Crédito do Agronegócio possuem prazo de carência. Na maior parte dos títulos disponíveis, esse prazo é de 9 meses. Porém, pode variar de título para título.
Ou seja, o investidor que irá precisar desse dinheiro em um prazo menor de que 9 meses não deve investir em LCAs em razão dessa carência, devendo encontrar outro investimento de renda fixa com prazo menor ou liquidez diária.
Apesar de ser protegido pelo Fundo Garantidor de Crédito, é preciso ter alguns cuidados ao investir em LCA, uma vez que essa proteção possui algumas regras importantes.
A primeira delas é que cada CPF ou CNPJ possui um teto de R$250 mil por instituição financeira. Por isso, quem investir R$300 mil em uma LCA do banco XPTO terá a sua garantia limitada ao limite de R$250 mil.
Além disso, o limite global de garantia para esse investimento é de R$ 1 milhão, abrangendo todas as instituições financeiras que o investidor investiu, e se renova de 4 em 4 anos.
A resposta para essa pergunta é que depende. Isso porque existem alguns fatores que devem ser levados em conta antes de investir ou não em uma LCA.
Esses fatores são:
Com essas informações, será possível encontrar a melhor LCA para o seu caso.
Porém, de maneira geral esse é um investimento que pode ser interessante para todo tipo de perfil de investidor.
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